안녕하세요. 2022년 5월 25일 블랙스카이(BlackSky, 티커: BKSY), 막사(Maxar, 티커:MAXR), 플래닛(Planet, 티커: PL)의 주가가 크게 상승하였습니다. 그중에서도 블랙스카이는 주가가 100% 상승하면서 이목을 끌었습니다. 위성 관련주들이 주가 급등을 보인 배경에 대해 알아보겠습니다.
미국 정부, 지구 관측 기업과 장기(최대 10년) 계약 체결
미국 정부기관인 NRO(National Reconnaissance Office, 국가정찰국)는 안보를 위해 위성 이미지를 수집하는 위성 이미지의 최대 수요기관 중 하나입니다. 2022년 5월 25일에 발표된 블랙스카이(BlackSky), 막스(Maxar), 플래닛(Planet)과 NRO의 계약은 EOCL 사업(Electro-optical Commercial Layer, 상업용 광학 이미지 조달 사업)에 해당합니다.
NRO는 그간 막사가 독점적으로 위성 촬영 영상을 NRO에 납품하던 것에서 탈피하여 납품처를 다변화 하는 EOCL 사업을 추진하였습니다. EOCL은 이미 2022년 예산을 확보하였기 때문에 계약은 연내에 이루어질 것으로 예상되었으나 당초 계획보다 지연되고 있는 상황이었습니다.
세 기업(블랙스카이, 막사, 플래닛) 모두 동일하게 기본 계약기간은 5년이며 최대 5년 추가 조건을 붙여 계약하였습니다. 첫 5년은 각 기업의 역량에 대한 테스트 기간이 될 것이며 이후 계약 연장 여부는 매우 중요한 이벤트로서 지켜볼 필요가 있습니다.
주가 현황
2022년 5월 25일 블랙스카이, 막사, 플래닛의 투자자에게는 기쁜 하루였을 것입니다. 블랙스카이는 전일 대비 100% 상승, 막사와 플래닛은 10% 중반 대 상승을 보였습니다. 다우존스와 나스닥 종합 지수는 보합에 머물렀던 것과 비교할 때 얼마나 큰 상승이었는지 알 수 있습니다.
블랙스카이와 플래닛은 2021년 스팩(SPAC) 합병을 통해 동일하게 10달러에 상장했으나, 현재 블랙스카이는 2달러 대, 플래닛은 5달러 대 라는 점을 고려할 때 블랙스카이 주가가 크게 눌려있었고, 블랙스카이의 시가 총액이 플래닛의 1/5 수준이기 때문에 이번 계약이 블랙스카이에게 보다 더 큰 호재로 작용한 것으로 판단됩니다.
막사(Maxar) 전망
막사(Maxar)에게 본 계약은 호재이면서도 악재입니다. 막사는 2000년 부터 약 20년간 독점적으로 NRO와 계약하여 위성 이미지를 납품한 기업입니다. 이번 계약을 통해 5년간의 안정적인 매출이 발생했지만, 증가하는 경쟁자들과의 경쟁에서 어떻게 우위를 점할지 시험대에 올랐다고 볼 수 있습니다.
단, 막사는 다른 두 기업과 달리 위성 촬영 이미지 외에도 우주 인프라 분야에서도 큰 매출을 발생시키고 있기 때문에 막사의 전망은 위성 이미지 매출 전망만으로 판단하기 어렵고 두 분야를 종합하여 분석할 필요가 있습니다.
블랙스카이(BlackSky) 전망
상장 당시만 해도 10달러였던 주가는 최근 1달러 대를 유지하면서 80~90% 하락을 보인 상황이었습니다. 5월 11일 2022년 1분기 실적 발표를 통해 매출이 전년 동기 대비 91% 증가한 것이 알려지면서 주가가 반등세에 들어섰고, 이번 계약 발표는 투자자의 저가 매수 심리를 자극하면서 주가가 크게 상승한 것으로 보입니다.
블랙스카이는 현재 14기의 위성을 보유하였고 최대 60기까지 확대할 계획입니다. 이번 계약을 통해 확보한 안정적 매출을 기반으로 위성 및 데이터 소프트웨어 개발에 지속적으로 투자할 것이 예상됩니다. 추가적인 현금 흐름 확보와 위성 추가 현황 등에 주목할 필요가 있습니다.
플래닛(Planet) 전망
200기 이상의 위성으로 지구를 촬영하는 플래닛은 다른 기업에 비하여 비교적 연구를 목적으로 한 고객의 비중이 높았습니다. 안보 분야에서 가장 중요한 고객 중 하나인 NRO를 주요 고객으로 끌어들였다는 것은 플래닛의 매출 확대에 매우 고무적인 소식이라 할 수 있습니다. 가장 많은 위성을 가졌음에도 10배 가까이 차이가 나는 막사와의 매출이 격차를 어떻게 좁혀나갈지 지켜볼 필요가 있으며, 매출 및 고객 확대 추세가 플래닛에게는 중요한 지표가 될 것입니다.
마무리
2022년 5월 25일 블랙스카이, 막사, 플래닛이 전해온 NRO와의 계약 소식과 각 기업의 향후 전망에 대해 알아보았습니다. 이 글은 투자 조언이 아니니 투자를 결정하실 때는 직접 리서치를 해보시기 바랍니다. 감사합니다.
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